4887香港新铁算盘开奖:监管科技中 蕴含的市场机会

湖北快3开奖记录 www.gko1d.com   何海锋

  [在国内,不少互联网公司也开始布局监管科技。比如,腾讯从2017年9月开始涉足监管科技业务。当年12月,腾讯与北京市金融工作局、深圳市金融办达成战略合作,分别联合开发基于北京和深圳地区的金融安全大数据监管平台。据了解,目前腾讯已成立专门的监管科技商业化团队,其监管科技业务已经进入广东、北京、河北、江西等市场,发展迅速]

  监管科技(RegTech)是在金融与科技更加紧密结合的背景下,以数据为核心驱动,以云计算、人工智能、区块链等新技术为依托,以更高效的合规和更有效的监管为价值导向的解决方案。在具体表现形态上,监管科技主要有三大分支——运用于监管端的监管科技(Suptech)、运用于金融机构合规端的监管科技(Comptech),以及运用于金融机构内控端的监管科技(Contrtech)。用一个公式表达就是:Regtech=Suptech+Comptech+Contrtech。

  根据毕马威(KPMG)的全球金融科技研究报告,近年监管科技领域投资快速增长,2016~2017年总共获得9.94亿美元的投资,完成91笔交易。联邦金融分析公司(FederalFinancialAnalytics)认为,全球对监管、合规等的金融科技需求还将继续扩大,预计2020年将达到1187亿美元。

  互联网巨头布局监管科技

  在国内,不少互联网公司也开始布局监管科技。比如,腾讯从2017年9月开始涉足监管科技业务。当年12月,腾讯与北京市金融工作局、深圳市金融办达成战略合作,分别联合开发基于北京和深圳地区的金融安全大数据监管平台。据了解,目前腾讯已成立专门的监管科技商业化团队,其监管科技业务已经进入广东、北京、河北、江西等市场,发展迅速。

  此外,不容忽视的是,老牌金融技术服务公司也在持续发力监管科技,从耕耘时间、与监管部门的关系、自身的独立性等角度上看,它们比互联网公司更有优势。最典型的是恒生电子。根据公开信息,恒生电子参与的国家级项目有上海保交所保险资管产品登记交易平台、上海清算所外汇期权中央对手清算系统、北京金融资产交易所一号通项目、新三板优先股项目等;省级金融资产交易领域实施的重点项目有天津金融资产交易所、横琴国际知识产权交易中心等。

  对于许多瞄准ToB服务市场、处在从做金融到做科技转型过程中的金融科技企业来说,监管科技作为一项业务,不是“做不做”的问题,而是具体如何落地的问题,并且是如何以更务实、更可行、更高效的方式落地,从而走向市场的问题。那么,监管科技的市场机会到底如何,呈现出什么样的格局呢?

  监管科技的市场格局

  第一,中央层面宏观政策倡导,监管科技将自上而下落地,监管部门技术服务需求巨大;但市场渗透存在壁垒。

  2017年6月,中国人民银行印发《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》,提出要加强金融科技(Fintech)和监管科技研究与应用。2017年8月,原银监会有关负责人表示,要用科技的手段去监管金融科技,拨开现象的迷雾,抓住关键制定针对性的策略。2017年底,证监会主席刘士余提出2018年的四个重点方向,其中一个就是大力推进科技监管,提升监管智能化科技化水平,运用大数据、云计算、人工智能等新技术,着力提升监管本领。今年5月,由两院院士、高校学者、企业界专家等组成的证监会科技监管专家咨询委员会成立,月底正式发布实施《稽查执法科技化建设工作规划》。

  虽然中央金融监管部门对于监管科技有较强需求,但是,由于中央一级国家机关或者全国性的金融监管政治性较强,关系重大,对于技术外包比较谨慎,对于互联网巨头公司和有海外资本背景的互联网公司都比较警惕。加上中央一级金融监管部门一般都设有自己的信息技术部门或下属企业,有独立开发监管科技的能力,目前监管科技服务在这一层级渗透不足。但已有来自监管层的学者呼吁通过政府与市场合作的方式发展监管科技。

  第二,中央金融监管部门的直属机构、自律机构、行业协会和地方金融监管需求迫切,是目前监管科技(Suptech)的主要市场,但渗透率仍然一般,竞争刚刚开始。

  相比中央金融监管部门,其直属机构、自律机构、行业协会和地方金融监管部门在人才储备、技术储备、风险应对等方面要薄弱很多,面对中央对监管科技的倡议和自身监管效能的提升压力,更有动力选择与外界合作。今年以来P2P“暴雷”?;忧炕苏庖恍枨?。上述腾讯、恒生电子等开展的监管科技服务主要对象就是这些部门和机构。

  上海自贸区、雄安金融科技城等国家级项目的具体落地,主要由地方各级政府推进,也同样面临科技能力的不足。一些地方政府也在积极尝试沙盒监管、孵化器、创新中心等监管模式,为开展监管科技业务提供了试点环境。此外,公安的经济侦查也同样有类似的技术需求。

  这一层级机构众多,监管业务门类广泛且不断在创新,因此市场非??砝?,且目前尚未形成特别明确的份额格局,竞争刚刚开始。

  第三,ToB的企业服务是一个万亿级市场,合规科技(Comptech)是其中重要一环;通过合规科技服务金融机构,不仅能够拓展业务,而且能够获得和巩固与金融机构的合作伙伴关系。

  随着监管的升级,各类监管处罚也在加重,企业的合规成本越来越高。根据美国经济发展资源中心GoodJobsFirst2016年6月的报告,自2010年以来,24家美国和外国银行向联邦政府支付的??钣牒徒饨鸲罾奂瞥?600亿美元,其中,仅美国银行(BankofAmerica)一家就支付了560亿美元,摩根大通也支付了280亿美元。我国也是如此。2017年人民银行作出的行政处罚共计903件(并未全部披露),对金融机构的罚没金额共计为7980万元。截至2017年12月底,银监会系统在官网上公布的、属于本年度开具的罚单共计2725张,??罱鸲钭芗?7.53亿元。

  除去对被监管机构作为资本市场参与主体行为的处罚,2017年证监系统全年开具的仅针对被监管机构或个人合规性的罚单达到249张(含19张合并处?;购透鋈说姆5ィ?,罚没金额共计5.73亿元。据零壹财经·零壹智库不完全统计,截至2018年6月30日,上半年包括通联支付、钱袋宝等在内的33家支付机构共收到38张行政处罚,累计??罱鸲畛?500万元。

  中兴事件更是给中国企业敲响了合规的警钟,因此作为企业服务的一个重要组成部分,合规服务以及更高级的合规科技必将成为一片蓝海。通过合规科技,监管科技企业有望成为连接工具,将不同的企业和行业连在一起,成为产业链中的重要一环。

  第四,内控科技(Contrtech)鲜有人涉及,但拥有广阔的发展前景。

  所谓内控科技,是在金融机构内部控制的数字化,包括业务管理规定和行政管理规定的数字化执行,比如员工绩效管理、考勤管理、流程管控等等。随着企业发展壮大和业务复杂,内部管理成本和管理效能也是企业状况很重要的考量。因此,如果能借助科技手段,实现企业内部管理的数字化,对于企业而言也将获得巨大的利益。

  第五,Regtech内涵和外延可以进一步扩展,市场容量和前景也会随之进一步拓展。

  Regtech不仅仅应用在金融行业,还可以扩展到所有涉及监管法的行业,比如医药卫生、食品安全、环境监测、反垄断和反不正当竞争、安全生产等方面。所以广义的监管科技对应下的监管科技产业必将不局限于金融行业,还将向其他行业横向扩展,其市场潜力是巨大的。另外,监管科技、合规科技、内控科技、风控科技也应该随之向其高级阶段——智能监管、智能合规、智能内控、智能风控升级,广义的监管科技对应下的监管科技产业也必将深入“智能城市”建设和管理的各个角落和环节,想象空间巨大。

  总之,监管科技正在从概念走向市场。支持这一走向的,既有理论上的研究,也有现实的需求,还有实践的探索。当前的情况是,监管科技在概念认知、范围界定上尚未取得共识,对于市场分析和竞争状况的研究则还处于起步阶段。监管科技业务的市场化,在总体布局上,要把握好三种需求——监管部门提升监管能力的需求、金融机构降低合规成本的需求,以及金融机构加强内部控制的需求;在具体路径上,要从入局中央金融监管部门的直属机构、自律机构、行业协会和地方金融监管的监管科技服务着手,抢占金融机构的合规科技和内控科技市场,同时兼顾中央金融监管和全行业的监管科技需求。此外,还应当注意监管科技的外延扩展,用“Regtech”的理念提升政府数据利用的能力和全社会数据治理的能力。

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